בשוק ההלוואות יש כמה סוגים מוכרים ונפוצים מאוד של הלוואות, למשל הלוואה צמודת מדד או הלוואה על בסיס ריבית הפריים. אך לצד הלוואות אלו ישנם גם כמה וכמה סוגי הלוואות שונים המתבססים על עוגנים אחרים, דוגמא אחת שבה נדון כאן היא הלוואה צמודת מק”מ. את ההצמדה למק”מ ניתן לראות בעיקר בשוק המשכנתאות, אך היא אפשרית ופוטנציאלית גם בהלוואות אחרות וקצרות טווח יותר.
אם גוף מלווה הציע לכם הלוואה צמודת מק”מ או משכנתא צמודת מק”מ, אל תיבהלו מהמונח הלא מוכר או מההקשר הלא ברור מיידית לעולם ההלוואות. במקרים רבים זהו מסלול יעיל ואטרקטיבי המאפשר לכם שליטה טובה בניהול הוצאות ההלוואה, ובמקרים אחרים יהיה עדיף לכם לבחור במסלול עם עוגן הלוואה אחר. חשוב להבין כי למעט הלוואות ללא ריבית שאינן צמודות למדד (אפשרות נדירה מאוד), לכל הלוואה יש עוגן מסוים ולא רק למשכנתאות. העוגן יכול להיות ריבית הפריים או מדד המחירים לצרכן אך הוא בהחלט יכול גם להיות מק”מ ממשלתי או מבוסס על תשואות אג”ח ממשלתיות ארוכות טווח.
מה זה מק”מ ומה הקשר להלוואה שלכם?
ראשי התיבות של מק”מ משמעותן “מלווה קצר מועד”. מדובר למעשה על אגרת חוב ממשלתית שממשלת ישראל מנפיקה, כאשר האיגרת הממשלתית הזו מונפקת לתקופה של שנה אחת בלבד או שלושה חודשים, ובגלל טווח הזמן הקצר הזה אינה נושאת ריבית בפועל. רכישה של אג”ח מסוג מק”מ פחות או יותר שומרת על הכסף של המשקיע ואינה מספקת ריבית משמעותית, מכאן שגם השינוי מבחינת הלוואה צמודת מק”מ לרוב לא יהיה גבוה במיוחד והשינוי עצמו מבחינת הלוואות צמודות מק”מ הוא בשיעור התשואה של האג”ח.
היעדר הריבית באג”ח מק”מ והשינוי המינורי בדרך כלל בתשואת איגרות חוב אלו, הופכים את ההצמדה הזו לאפשרות ריאלית ואטרקטיבית במקרים רבים של הלוואות, למשל במקרים הנדירים יחסית של הלוואה גדולה ללא ריבית או הלוואה ללא ריבית לסטודנטים.
לקבלת הצעה להלוואה בתנאים אטרקטיביים
איך זה עובד מבחינת הלוואה?
הלוואה צמודת מק”מ או משכנתא צמודת מק”מ, בדומה למשל אל הלוואה צמודת מדד או הלוואה בריבית פריים, שינוי בגזרת המק”מ יגרור שינוי בגובה החזר ההלוואה שלכם. בהקשר הישיר של הלוואה צמודה למק”מ, הריבית של ההלוואה נשארת קבועה למשך שנה, כאשר לאחר שנה זו בודקים את תשואת המק”מ הממשלתי הרלוונטי ולפי שיעור השינוי משנים את הריבית שעל הלווה לשלם למלווה בגין השימוש בכסף לצרכי הלוואה, יהיו אשר יהיו. יש להבין כי אג”ח מק”מ מתנהגות באופן מאוד צמוד ודומה לריבית הפריים (שהיא ריבית בנק ישראל + 1.5%), קרי, אם ריבית בנק ישראל יורדת, גם ריבית מק”מ בנק ישראל תרד וכמובן שריבית הפריים תרד.
מבחינת ריבית עוגן בנק ישראל היום, הלוואה צמודת מק”מ טובה להלוואות יחסית קצרות מועד. הריבית משתנה אחת לשנה ולא אחת לחודש כמו בפוטנציאל בפריים, אך השינוי יכול להיות מהותי יחסית ולגרור עלייה גבוהה ופתאומית בהחזר החודשי.